瑞信:中国重汽目标价削至21.7港元 下调至中性评级

  瑞信发布研究报告,将中国重汽(03808)目标价由27港元削20%至21.7港元,评级由“跑赢大市”下调至“中性”。

  报告中称,公司首季纯利同比升130%至6.03亿元人民币,符合早前盈利预告,期内重卡销售同比增150%,及净利润率收缩0.3个百分点。公司济南首季经营利润率环比扩0.3个百分点至5.6%相对稳定,但同比收缩0.5个百分点。考虑公司济南业绩,预计首季盈利强劲,首季销量同比升111%至8.94万辆。

  该行表示,下调公司今明两年盈测各4%,以反映济南业绩强劲,后者配股后母企所持权益摊薄,少数股东权益扩张的预期。报告称,在高基数下,今年重卡行业销售预计同比取得单位数增长,4月预计环比倒退,但在减排标准升级下,预计重卡总销量维持高企。

瑞信:中国重汽目标价削至21.7港元 下调至中性评级
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责任编辑:李双双