大摩:万洲国际维持增持评级 目标价10港元

  大摩发布研究报告,维持万洲国际(00288)“增持”评级,目标价10港元。

  报告中称,公司首季业绩表现大致符合预期,当中美国下游业务胜预期,上游业务则略逊预期。公司生物公允价值调整前纯利同比跌17%,经营利润下跌近9%。

  该行表示,生猪及包装肉类生产逐步正常化,预计带动美国业务复苏,受生猪价格上升所影响,预期第二至第三季生猪利润将恢复到正常水平,但新鲜猪肉预计出现一定成本压力,预期今年夏季生猪价格持续高企,令生猪和猪肉价差收窄。

  大摩认为,年初至今市场迅速复苏,公司对包装肉制品业务盈利能力仍然充满信心,估计进入生猪淡季的第四季度时,生猪价格回落,将进一步扩大包装肉类产品的利润空间。中国业务方面,公司预期包装肉类单价保持平稳,销量预计取得单位数升幅。

大摩:万洲国际维持增持评级 目标价10港元
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责任编辑:李双双