原标题:音频丨周四价格波澜不惊 亮哥浅谈后市看法

音频丨周四价格波澜不惊 亮哥浅谈后市看法

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主持人亮哥:各位听众朋友们大家晚上好,我是钢联研究中心的研究员亮哥,欢迎收听我们今天的节目。今天现货市场热卷价格冲高回落,螺纹弱稳,铁矿石和双焦基本平稳,期货盘面走势也类似。今天我们钢联五大品种周度调研数据发布,总库存继续下降,但是现货市场似乎并没有因此掀起什么波澜,具体情况先听我们建筑钢材分析师曾亮的看法。

建筑钢材分析师曾亮好的,主持人。今天国内建筑钢材价格涨跌稳互现,现主要城市螺纹钢均价5123元/吨,较上个交易日下跌5元/吨,Mysteel螺纹钢价格指数5126,较上个交易日跌7。具体来看,期螺弱势震荡,上午国内多数地区建筑钢材价格涨跌稳互现。从成交来看,下游按需采购,市场低价成交较昨日有所放量。消息面上,Mysteel数据显示本周国内建筑钢材产量小幅上升,同时钢厂与市场库存总量继续消化,建筑钢材表观消费量小幅攀升,表明下游旺季用钢需求继续释放。综合来看,一方面,目前建筑钢材市场仍处于旺季去库存阶段,对现货价格形成支撑;另一方面,近期价格拉涨过快,市场高价资源需要时间消化,预计短期国内建筑钢材价格或高位盘整运行。

主持人亮哥:谢谢曾亮,同意高位盘整的看法,接下来看看近期的当红炸子鸡热轧,今天回落比较明显,是否会大跌呢,有请热轧分析师张倚铭

热轧分析师张倚铭:好的主持人,今日热轧板卷全国主要城市价格小幅走弱,从区域来看,国内各地呈现普跌的走势,跌幅方面浙江、广东、湖南区域跌幅相对靠前,其余区域普遍跌幅维持在10-40元/吨之间。从市场目前的情绪面导向来看的话,由于期货近两日呈现出明显的疲态,市场情绪面受到一定程度的影响。但是从市场订货成本来看的话,3月下旬之间的到货成本底部支撑依然强烈,短期价格走弱多是由于流通端短期的获利了结行为造成对现货盘面的阶段性冲击。从基本面数据来看,本周社会库存以及钢厂库存继续维持去库存的趋势,但是幅度较上周有明显收窄,阶段性成交有走弱迹象,这也是对价格造成部分利空影响的因素之一。从市场目前整体情绪面来看的话,阶段性小幅偏空情绪可能会对价格造成一定冲击,明日价格预计小幅走弱,但大跌可能不强。

主持人亮哥:谢谢倚铭,所以虽然热轧今天跌的幅度比较大,但其实逻辑和螺纹一样都是高位调整。铁矿石方面我想问下分析师刘涵,近期铁水产量下降对国产矿的需求会有什么影响呢?

铁矿石分析师刘涵:近期铁水产量下降带动国产矿用量下降,70家钢厂配矿数据显示,国产矿日耗3月底19.74万吨/天,较2月底降幅13.46%,而247日均铁水产量降幅5.81%,因此在总体需求下降的同时,国产矿用量下降的更多,进口矿烧结配比3月份环比增加3.41%也能印证观点。主要是由于3月以来国产矿供应恢复有限,矿山库存还没有明显累库情况下,以唐山为例,2月下旬进口矿价格拐点时国产矿还在发力上涨,而后3月上旬国产矿价格跌幅也明显小于外矿,造成内外矿价差(外-内)在2月中到3月中这一个月的时间快速收缩,国产矿价格明显昂贵,钢厂开始调配比。虽然近期铁水产量下降带动国产矿用量下降,但由于跨区域采购增加,暂时还没有出现供应过剩的情况。当前价差也已回归均值以上,国产矿配比或将有反弹机会。

主持人亮哥:好的,谢谢刘涵,最后还是有请煤焦分析师熊超来压轴,请问焦炭是不是跌不下去了呢?随着焦煤价格的上涨是否会令焦炭的价格也进入上涨通道中呢?

煤焦分析师熊超:好的,主持人,我们今天继续说一下双焦市场情况。今天焦炭整体基本面还是暂稳运行。现在现货钢厂这边想降价,但估计暂时也降不下去,因为现在整个钢厂利润也比较好,最近钢材上涨的幅度特别大。焦化这边的出货也开始好转,所以部分焦化厂也在提议想涨价。因此目前是一个涨跌两难的状态,整个库存还是处在高位。但是从结构上来看,现在市场对干熄焦的需求还是比较好的,干熄焦库存也比较低,短期来看的话,干熄焦的价格相对来说可能会更坚挺。我认为最近焦炭还是稳中偏强,但涨也比较有难度,需要把库存消化消化,价格平衡的状态应该还能维持一段时间。

焦煤相对来说还是偏强一点,部分有小幅上涨,主要的原因还是最近订单需求稍有好转,所以煤价短期有小幅的反弹。

总体来看,焦煤稳中偏强,焦炭还是暂稳运行。

持人亮哥:谢谢各位分析师,昨天亮哥买了个关子,说今天来说说我对后期市场的看法,其实我的看法也是和各位朋友聊出来的,加上一些制造业的朋友不吝赐教。之前亮哥一直说研究近期的黑色行情首先要搞清楚这个产业链的利润是怎么变化的,去年四季度是国内外工业需求的报复性恢复加上国际流通性泛滥而导致的价格上涨,利润优先分配给了矿石端,而春节后到现在,碳中和以及与之对应的唐山环保引发的价格上涨,不论是否是有意为之,钢厂的利润确实得到扩张了,但是下游行业的利润也被挤压的更厉害,例如评论区的造船企业的朋友,现在众多制造业企业的处境是订单很好,特别是海运市场相关的船舶、港机以及集装箱行业,但是原料成本的高企令企业处于订单越多亏的越多的境地。但也正如亮哥此前说的,在目前全球钢铁需求支撑依然较强而矿山话语权又这么强的情况下,矿石价格肯定不会主动下跌给下游用钢企业让利,只有钢厂有了利润国内的用钢企业才有利润回升的希望。四月份价格下跌的可能性相当小,因为刚性需求依然强,汪总也表示四月价格仍有上涨空间,但是往年五月末到六月份钢材消费会有个由强转弱的转变,价格回调的可能性也较大,加上近期缺芯事件的影响下,家电、汽车、机械行业都有不同程度的影响,而海外机构也表示芯片短缺影响的时间可能要延续到今年年底,而之前我们就了解到一些主流的汽车主机厂芯片库存基本上只能撑到今年二季度,所以当钢材消费支撑在传统淡季来临的时候减弱可能会变成压垮价格的最后一根稻草,利润可能会实现由钢厂向下游企业的转移。但至于之前那位船舶行业朋友说价格什么时候能跌回4700,这个亮哥还真不是大仙,只能说趋势上看可以关注五月末以及六月份实际需求是不是会低于预期,如果真要下跌4700应该也是很快能到的。亮哥个人之言仅供参考哈,具体情况最好还是保持对我们节目的关注比较好,因为说不定哪天环境变了我的观点也会调整。感谢各位的收听,今天说的多了一些,时间也晚了点,听到最后的朋友还不点个赞转发给你朋友啦。

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