原标题:上海清算所为“CFETS-SHCH-GTJA高等级CDS指数”提供逐笔清算服务

    2021年4月8日,银行间市场清算所股份有限公司(以下简称上海清算所)为我国首个信用违约互换(CDS)指数——“CFETS-SHCH-GTJA高等级CDS指数”提供逐笔清算服务,标志着上海清算所在信用衍生品清算业务领域的进一步拓展,对于CDS指数的定价、清算和风险管理能力不断提升。

    当日,上海清算所共为13笔CDS指数交易提供逐笔清算服务,合计名义本金2.6亿元,12家机构参与CDS指数逐笔清算业务。首批高等级CDS指数逐笔清算业务的参与者包括招商银行浦发银行中信银行上海银行国泰君安证券、中信证券中金公司中信建投证券、东方证券、晋商信用增进投资股份有限公司、银叶衍生对冲8号私募证券投资基金、明毅永兴私募证券投资基金。

    “CFETS-SHCH-GTJA高等级CDS指数”是中国市场首个CDS指数,于2019年12月发布并试运行。该指数是由外汇交易中心、上海清算所和国泰君安证券共同担任指数管理人,按照一定规则筛选出40个具有高信用等级、较好流动性的CDS参考实体,按照约定规则编制而成。高等级CDS指数的推出,强化了信用风险合理定价,促进市场对信用风险的有效识别,进而实现资源有效配置。本次上海清算所与交易中心共同推出CDS指数的交易与逐笔清算业务,可协助市场参与者更有效地管理交易对手信用风险,缩短交易链条,降低交易清算成本,防范系统性风险,进一步提高市场透明度。同时,纳入指数的优质企业可得到更为准确的市场定价,完善风险管理体系,提升融资效率。

    下一步,上海清算所将根据业务发展情况,在充分听取市场建议的基础上,继续探索多样化的CDS指数,持续丰富信用衍生品产品序列,满足市场参与者的多元化需求。后续上海清算所将适时将CDS指数纳入中央对手清算,进一步提升CDS指数清算效率,降低系统性风险,与相关中介机构一同,稳步推进我国信用衍生品市场发展。

上海清算所为“CFETS-SHCH-GTJA高等级CDS指数”提供逐笔清算服务
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