花旗发布研究报告,将微创医疗(00853)评级由“中性”升至“买入”,目标价由34.96港元升89%至66港元。

报告中称,公司去年度收入同比下跌18%,期内盈转亏,取得净亏损1.91亿美元,对比2019年度净利为4600万美元;毛利率也由2019年的71.1%下降至67.2%。

该行表示,公司期内心血管介入产品业务收入同比下跌45%,公司解释主要受疫情及集中采购政策调整价格所影响。去年骨科医疗器械业务内地地区收入增长10%,内地以外收入则下跌17%,管理层预期该业务今年复苏,目标收入增幅分别达到25%至30%及40%至45%。

管理层预期,今年总收入可反弹,恢复到约20%至25%的增长。该行对公司长期发展及成本优势维持正面看法,有信心微创心通(02160)分拆上市后可成为中国市场领先企业,相信公司接下来将分拆其他业务以释放更多价值。

花旗:升微创医疗(00853)目标价89%至66港元 评级升至“买入”
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