世界上最大的飞机租赁公司AerCap最终敲定了一项价值300多亿美元的收购通用电气租赁业务的交易。全球最大的两家飞机租赁公司将合并,一个新的行业巨头将诞生。

新巨头诞生!AerCap将以300亿美元收购通用电气飞机租赁业务

  在有关收购通用电气租赁子公司GECAS的猜测持续数日后,两家公司于周三敲定交易。这两家公司总共控制着逾2000架飞机,这难免不令其他竞争对手相形见绌。

  此次合并将轻而易举地成为空客和波音制造的喷气式客机的最大买家,并将重塑全球航空金融行业。近年来,随着投资者寻求更高回报,该行业吸引了大量资金。

  分析人士表示,该交易达成之际,数家租赁公司的独立性因新冠病毒危机而受到质疑,可能引发进一步的整合。

  这是通用电气CEO卡尔普削减债务、专注于电力、可再生能源、航空和医疗等工业核心业务的最新举措。

  卡尔普是在2018年接管这家陷入困境的企业的。几个月前,这家有着129年历史的公司因多年利润下滑而退出了华尔街蓝筹股指数。

  卡尔普称:“这笔交易标志着通用电气真正转型为一家更专注、更简单、更强大的工业企业。” 

  AerCap首席执行官安格斯·凯利表示,这家总部位于都柏林的公司以低于其账面价值的“诱人”折扣收购了AerCap,这是近10年来的第二次决定性交易。此前,AerCap在2014年收购了美国的ILFC。

  在这两笔交易中,AerCap都瞄准了实力雄厚的商业竞争对手,而后者的所有者正因更广泛的金融危机而遭受损失。在这两个案例中,所有者都接受了更大的AerCap的股份,以换取控制权,押注于行业复苏。

  凯利告诉分析师:“这不是规模的问题,也不是为了规模而变大。”

  收购GECAS的交易包括约240亿美元现金和10亿美元的AerCap票据或现金。其中包括1.11亿股新股,通用电气将持有AerCap控股公司46%的股份。

  卡尔普向分析师表示:“随着航空业复苏,我们有能力将所持股份变现。”

  通用电气表示,计划利用交易所得和现有现金将债务削减约300亿美元,但宣布将因该交易减记30亿美元。该交易包括约300架直升机的转让,预计将于2021年第四季度完成。

  花旗和高盛已经为AerCap的交易提供了240亿美元的承诺融资。

  AerCap表示,该交易将使其债务与股本的比率升至3.0倍,但这一调整后的比率将“迅速”回到2.7的目标水平。

  分析师表示,合并后的实体控制的飞机数量大约是最接近的竞争对手、总部位于都柏林的Avolon的三倍,其规模可能迫使AerCap卸载飞机,以满足反垄断要求。

  新集团的机队将主要由空客公司组成,但凯利对陷入困境的波音737 MAX表示支持。波音737 MAX在近两年的安全停飞后,最近恢复了服务。

  他说:“我不会赌波音输。”

  分析师表示,该交易将使合并后的集团在购买飞机时拥有更大的议价能力。

  波音拒绝就合并置评。空客表示,将保持与AerCap和GECAS的良好关系。

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责任编辑:杨亚龙