尾盘暴跌触及跌停价!铁矿石空头的狂欢模式即将开启?

  来 源| 扑克财经

  今天来看看铁矿。铁矿自上周四开启下跌模式,今日迎来最大跌幅,尾盘触及跌停。铁矿石产业消息并不多,因唐山限产日渐严格后矿石开始有下行趋势。那后市铁矿石会否继续下跌,会否有其他变数出现?

  有智咖认为矿石最好的阶段肯定是已经过去了,后面矿石在没有新的驱动打破时震荡向下还是主要方向,因此矿石坚持空配的结构。有智咖认为今日只是首次下跌,时间上看目前只是下周周期的初期,这个阶段下跌行情常一波三折,后市大思路背靠20趋势线逢高做空,不追空。还有智咖认为目前是铁矿近期以来的第一次较大幅度超预期杀跌,所以接下来一两个交易日比较关键,是大跌的开端还是再一次的摔倒再起来,需要继续高度观察。具体如何分析,请随智咖们一起看看。

尾盘暴跌触及跌停价!铁矿石空头的狂欢模式即将开启?
尾盘暴跌触及跌停价!铁矿石空头的狂欢模式即将开启?

  智咖刘文盛:

  其实产业上的消息并不多,更多还是唐山限产趋向严格之后矿石有明显的估值向下驱动,与焦炭类似,就是在证明了供求关系出现了变化之后,在矿石绝对价格/绝对利润偏高的背景下,贴水就不是主要矛盾,市场要开始寻找新的价格锚地。

  但是今天的市场变化也是有所超预期,主要是跌幅明显领先于美金市场,所以说今天市场情绪氛围更是主要因素。但是不可否认矿石最好的阶段肯定是已经过去了,后面矿石在没有新的驱动打破时震荡向下还是主要方向,因此矿石坚持空配的结构

  但是矿石的矛盾单独来自于需求端,叠加供给上仍有垄断结构因此持续快速下行的难度不小,急跌急涨是矿石价格的主要特征,在今天跌停的位置反而是倾向于应该去进行减仓的,如果反弹到955~960附近针对09铁矿不过的话可以再次进行空配。

  智咖黑色先生:

  铁矿一直能挺到现在,算是一种奇迹,我们一直说铁矿基本面比焦炭差,但是,钢厂不减产,铁矿多头讲需求故事,环保减产,铁矿多头跟着螺纹涨的故事,这次下跌,可能三个方面的因素,第一,从去年开始的基本面转弱,已经持续增库就是基本面差的表现,第二,这次唐山环保加码,这是催化剂,第三,长期挺价,现货贸易商挺价,期货资金顶着价格,但价格突然跌破1100这个近期多头关键支撑,多头慌乱中杀跌。远期合约跌停,近月也几乎跌停,对螺纹的影响也很大,我们也是拿着螺纹多单被迫空铁矿对冲,没预期到铁矿杀跌行情来的这么快,还以为能在高位震荡一段时间再跌。

  接下来,两个关键,铁矿能否持续下跌,这对螺纹决定了方向。其次,焦炭期货大跌,铁矿如果反弹乏力甚至继续下跌,钢材加工利润大幅拉高,成本大幅下降,这对螺纹有极大的压力。可能这也是环保减产对钢材利多,但是下跌的原因,成本下跌利润提高。焦炭跟铁矿是跷跷板效应,前期铁矿强,焦炭下跌,现在原料中铁矿分担了下跌,焦炭下跌势头会缓和。

  目前是铁矿近期以来的第一次较大幅度超预期杀跌,所以接下来一两个交易日比较关键,是大跌的开端还是再一次的摔倒再起来,需要继续高度观察。

  智咖简:

  【多角度看铁矿】

  前期铁矿处于反复震荡状态,一般震荡的越久变盘时越猛,这很容易理解,震荡的越久说明多空双方筹码与心态均稳定,一旦向下变盘,多方集中止损越坚决,空方筹码越稳定,场外技术派也会集中进场做空顺应趋势,一般顶部震荡的越久,向下变盘时越猛,底部震荡的越久向上变盘时越猛烈;

  资金角度看,多空成本差距在震荡中逐步缩小,经过数周震荡,多空成本逐渐接近,暴跌后多头进入全面亏损状态,资金趋紧X空头进入大幅浮盈状态,资金转向宽松,空头因暴跌而占据资金优势;

  技术角度看,高位横盘震荡过程中,盘面价格上下波动,总体变化不大,但20日趋势线却逐渐上移,离盘面价格越来越近,这意味着高位震荡的越久,若向下变盘越容易跌破趋势线进入下跌趋势;

  产业角度看,铁矿供需存预期平稳,不多重复.

  总体来看,铁矿成功进入下跌趋势,暴跌之后空头进入大幅盈利状态,逐步占据资金优势,多头恰恰相反,目前是移仓换月窗口,铁矿05-09换月完成之前(4月上旬)一旦形成单边下跌趋势,下跌趋势常韧劲十足,一般唯有换月完成后下跌趋势才会结束,基于移仓换月规律,铁矿05/09未来看趋势性下跌;

  不过,今日只是首次下跌,时间上看目前只是下周周期的初期,这个阶段下跌行情常一波三折,后市大思路背靠20趋势线逢高做空,不追空

  智咖焦炭王子:

  铁矿石期现货价格上周冲高回落。周初受澳巴铁矿石发运量增加影响偏弱运行,唐山推出限产政策带动钢价大幅走高对矿价构成支撑,05合约在3月4日上冲至1185,但周五出现超 4%的跌幅,因美元指数持续走高同时受钢价下行拖累。本周国内铁矿石港口库存小幅增加,而钢厂对于高矿价抵触情绪较浓,采购较为谨慎,但由于贴水现货较深一定的制约盘面下行。

  目前铁矿i05,日线处于5日均线下方20日均线上方,布林轨通道相对平稳,短期关注日线缺口1072-1089.5,此处作为参考支撑位,上方压力参考高点1185。近半个月都在这个上下区间内百点震荡。可参考区间低吸为主。

  智咖阿凡提:

  所有预期大部分兑现,是今天整体黑色系暴跌的根本原因。

  宏观乐观背景下的旺季预期、唐山环保限产、工信部压减钢铁产量驱动的上涨行情,到目前,前两者均落地,工信部政策属于偏长期的政策,对近期行情难以成为主导逻辑因素。

  唐山环保限产方面,截止今日唐山地区126座高炉中有51座检修(不含长期停产),检修高炉容积合计42244m³;周影响产量约76.58万吨,产能利用率72.56%,较上周下降2.83%,较上月同期下降1.86%,较去年同期下降3.85%。

  从3月4日—3月9日,唐山地区共计新增检修高炉15座(含上周退出的7座高炉),检修容积13124m³,日均影响铁水量约4.04万吨,约占每日铁水总产量的9.93%左右。

  市场上传闻的要求二级预警一级响应执行,其中部分内容调研时已经证实。Mysteel唐山办事处根据绩效评级进行理论测算,如果D级企业100%按照一级响应执行(根据应急减排措施制定技术指南手册),产生的理论影响如下:

  如果严格按照一级红色预警执行到位的话,要求唐山地区D级钢厂高炉全部焖炉停产,将继续新增高炉检修17座,日均际影响的铁水产量将增加4.99万吨。

  (评级D级钢企数量为9家,详细名单见附件2,高炉数量32座。日均产量约8.6万吨,占唐山地区日均产能的21%)

  按照唐山的最新限产方案,预计影响铁水产量8.6万吨,占全国比例仅3.5%,仅停高炉,那么钢厂就可以通过添加废钢(或者非限产地区钢厂添加废钢)即可弥补成材的损失,这是今天盘面成材一起下跌的根本原因。因为成材目前的状况是高产量高库存高价格+旺季需求启动迟迟不及预期,叠加环保限产落地。后面行情将进入交易旺季需求不及预期的向下修复逻辑。

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责任编辑:陈修龙