给大家放一张早上刚开盘时各版块表现,满盘皆绿!

最近国际金融协会(IIF)编制的一份跨境资金流动每日跟踪报告显示:上周末新兴市场股市和债市的全球资金均录得净流出,为去年10月以来首次。资金流出的原因想必大家都知道,美债收益率连续上涨吸引美元回流。其实像我们这样金融资产庞大,外汇储备充足的国家来说,美元回流、美债上涨这些因素很难对A股产生趋势性的影响,充其量增加一些短线的波动。

从指数和基金重仓股的走势来看,近期A股大幅下落的锅还得机构投资者背。经常听到有些媒体说这样的话:“机构投资者是股市的稳定器”。也不知道这段话的依据在哪?难道是因为美国走了十多年长牛,美国机构投资者占大多数,就得出:“机构投资者越多,股市越稳定”这个结论吗?


从前些年“乌龙指”到今年“核心资产”大幅下落,机构参与者反而成了股市波动增大之源。说什么基金经理更专业,其实他们的投机性并不弱于散户。不少基金经理看前期“核心资产”涨的好,也就不管基金合同上约定的投资风格和策略是什么,都去一股脑的追捧“核心资产”。可是再美的故事也无法做到让泡沫无限膨胀。既然泡沫无法再吹大,净值难以增长,机构们就得调仓换股。这时候先跑的是好汉,后跑的是蠢蛋,机构们一起跑,相互踩踏,导致三大股指直线降落。

上证指数从2019年之后出现过多次比较大的回落。例如2020年初的疫情天灾,和今年春节后的重仓人祸。但来说整体走的还是比较倔强的,趋势不断上行。现在比较担心的一点就是大盘的下跌会不会引发系统性风险,殃及到前期表现强势的周期性行业。


顺周期板块殃及池鱼:首先来看看钢铁板块,截止发稿时钢铁板块指数低开高走,录得一根下影线和实体比例相当的日K线形态;板块指数运行于十日均线之上,目前在五日均线徘徊;MACD的红烛逐渐缩小。石油板块比钢铁板块弱一些,今天跳空下跌,不过好在20日均线十个有利支撑,目前板块指数围绕着10日均线上下波动;MACD的红烛也处逐渐缩小的状态。


调整仓位,规避错杀:股市最重要的就是信心,信心有了,基本面的利好消息就能发挥作用;没有信心,基本面再好也没用。前段时间大盘指数虽然也在下跌,但还没有跌到投资者心里关口,所以对周期性行业影响不大,原油、钢铁仍在持续上涨。但由于昨天跌出了个技术性熊市,所以这时候即使你买的是周期性行业股票,也要多加小心以免被错杀。操作策略严格控制仓位,至少要保留半仓以上的资金,以待转机。


其实宏观经济上仍处于复苏阶段的,客观的说前景还不错。从近期海关公布的出口数据来看,今年1-2月出口同比增长50.1%;进口同比增长14.5%。另外我国正处结构转型之中,大力发展高科技产业。高科技产业发展初期需要上市融资,而熊市是不利于融资环境的。所以这一次市场情绪修复的速度可能比以往要快,关注重点仍是前期经常提到的周期性行业。