东吴证券发布研究报告,维持IGG(00799)“买入”评级。

报告中称,公司主营业务增长主要系《王国纪元》重回增长,流水超预期。《王国纪元》上线近5年流水持续稳定,2020年受益疫情用户在线时长增加,公司革新玩法叠加强运营能力,截止2020年底全球注册用户超3.7亿,MAU超1370万,先后在美日德英等国家实现历史性增长,月流水创下6600万美元历史新高,2020年产品营收超6亿美元。

此外,公司通过品牌活动跨界破圈,今年集团将在游戏内引入重磅IP“圣斗士星矢”,保障长期稳定运营同时有望进一步获取用户与业绩增量。2020年公司其他净收入1.31亿美元,同比增303%,主要来自投资收益大幅增长,包括对心动公司以及移动互联网及游戏相关领域基金的成功投资。

报告提到,公司以SLG品类为核心,践行品类拓展与精品化战略。2020年推出多款产品,涉及三消、RTS、女性向等品类,其中女性向产品《DressUP!TimePrincess》下载量稳步提升,今年1月流水近300万美元,已进入成长期,验证公司品类拓展实力。今年公司储备多款精品游戏,涉及策略、动作等多种品类。

另外,公司与TapTap达成战略合作,发力中国市场。IGG未来在中国大陆地区安卓平台发布的手游,除集团自营渠道外,将优先在TapTap平台发布。IGG成立以来营收贡献主要来自海外,大多数游戏国内暂未上线,未来与TapTap合作进一步打开国内市场。

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东吴证券:维持IGG(00799)“买入”评级 《王国纪元》流水超预期
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